Warum jeder Private Equity-Fonds einen Chief Transformation Officer braucht

Die Renditen von Private Equity hängen zunehmend von der operativen Umsetzung ab. Höhere Zinssätze, anhaltende Inflation und verstärkter Angebotswettbewerb bedeuten, dass Finanztechnik allein nicht mehr ausreicht, um die erforderlichen Ergebnisse zu erzielen. Die Agenda zur Wertschöpfung erfordert heute eine zielgerichtete Führung mit der Autorität und Fähigkeit, Veränderungen zügig umzusetzen.

Bain & Company hat festgestellt, dass die Ernennung eines engagierten Chief Transformation Officers die Wertschöpfung um Folgendes erhöht rund 24%, was unterstreicht, wie wichtig es ist, dass sich die Führung bei komplexen Transformationen auf die Unternehmensführung konzentriert und Rechenschaftspflicht erfüllt.

Die Veränderung in der Art und Weise, wie Renditen generiert werden

In den letzten zehn Jahren waren diejenigen, die die EBITDA-Expansion durch kommerzielle und betriebliche Exzellenz vorangetrieben haben, am stärksten im Private Equity-Bereich tätig. In der Branchenforschung werden durchweg drei Trends hervorgehoben:

• Ein wachsender Teil des Werts stammt heute eher aus Umsatzwachstum und Margenverbesserung als aus Fremdkapital oder mehrfacher Expansion.
  
  
• Die Ausführungsdisziplin ist das Unterscheidungsmerkmal zwischen Plänen, die ihre Ziele erreichen, und solchen, die dies nicht tun.
  
  
• Eine frühzeitige Intervention, idealerweise ab dem ersten Tag nach Abschluss des Geschäftsabschlusses, verbessert die Erfolgsquoten erheblich.
  
  

Ein Transformationsleiter mit einem klaren Mandat ist von zentraler Bedeutung, um diese Ergebnisse zu erzielen.

Was ein CTO bietet, was andere nicht können

Ein CTO ist kein weiterer Projektmanager oder Berater, der parallel zum Management arbeitet. Die Aufgabe besteht darin, sicherzustellen, dass die Anlagethese vollständig umgesetzt wird. Zu den Kernaufgaben gehören in der Regel:

1. Umsetzung der Ambitionen zur Wertschöpfung in einen praktischen, sequenzierten Plan mit messbaren Ergebnissen.
   
   
2. Festlegung von Unternehmensführung, Rechenschaftspflicht und einem Rhythmus, der sicherstellt, dass Fortschritte kontinuierlich verfolgt und Probleme schnell gelöst werden.
   
   
3. Koordinierung funktionsübergreifender Initiativen zur Vermeidung von Engpässen und zur Beseitigung von Aktivitäten, die die finanzielle Situation nicht verändern.
   
   
4. Schaffung von Transparenz für den Vorstand und den Fonds bei der Lieferung in Bezug auf EBITDA, liquide Mittel und Meilensteine.
   
   
5. Aufbau interner Kapazitäten, damit Verbesserungen bis zum Ausstieg und darüber hinaus nachhaltig sind.
   
   

Diese zielgerichtete Führung verhindert Abweichungen, beschleunigt die Entscheidungsfindung und schützt die Dynamik.

Warum das besonders im PE-Kontext wichtig ist

Unternehmen, die von PE unterstützt werden, unterliegen einer Reihe einzigartiger Einschränkungen. Die Zeitpläne sind knapp, die Erwartungen an eine Verbesserung des EBITDA sind hoch und die organisatorische Bandbreite ist oft knapp. Gleichzeitig ist es häufig erforderlich, das Führungsverhalten und die Art und Weise, wie das Unternehmen täglich arbeitet, erheblich zu ändern.

In diesem Umfeld führt die Aufteilung der Transformationsleitung auf CEO, CFO und externe Berater zu Unklarheiten in Bezug auf die Eigentumsverhältnisse. Ein CTO löst dieses Problem, indem er eine Person für die Wertschöpfung verantwortlich macht.

Eigenschaften eines effektiven CTO

Die erfolgreichsten Personen in dieser Rolle bringen in der Regel Folgendes mit:

• Operative Glaubwürdigkeit und Gewinn- und Verlustrechnung
  
  
• Frühere Erfahrung mit Transformationsprogrammen in komplexen Umgebungen
  
  
• Starkes kaufmännisches Urteilsvermögen sowie Kosten- und Liquiditätsdisziplin
  
  
• Erfahrung in der direkten Zusammenarbeit mit Verwaltungsräten und Investoren
  
  
• Die Fähigkeit, Veränderungen mit einer Mischung aus Autorität und Pragmatismus anzuführen
  
  

Sie kombinieren das strukturierte Denken von Strategieberatern mit der Lieferorientierung erfahrener Betreiber.

Auswirkungen auf die Austrittsergebnisse

Ein gut durchgeführtes Transformationsprogramm erhöht sowohl die Gewinne als auch das Käufervertrauen. Das bedeutet, sicherzustellen, dass Leistungsverbesserungen verifiziert und wiederholbar sind, dass die Wachstumshebel aktiv in Bewegung gesetzt und gut gesteuert werden und dass die organisatorischen Kapazitäten beim Austritt stärker sind als beim Markteintritt. Dazu gehört auch, dass die Abhängigkeit von externen Spezialisten im Laufe der Zeit verringert wird. Das Ergebnis sind höhere Bewertungen und ein geringeres Ausführungsrisiko bei der Sorgfaltsprüfung.

Fazit

Im heutigen Umfeld ist ein klar befähigter Chief Transformation Officer eine der effektivsten Methoden, um die Anlagethese in realisierte Renditen umzusetzen. Fonds, die diese Fähigkeit zu einem Standardbestandteil ihres Betriebsmodells machen, erzielen durchweg bessere Ergebnisse als Fonds, die auf fragmentierte Verantwortung angewiesen sind und hoffen, dass sich die Pläne von selbst erfüllen.

Die Rolle sollte nicht länger als optional betrachtet werden. Sie ist für die Performance moderner Private-Equity-Unternehmen von grundlegender Bedeutung.

Wenn Sie darüber nachdenken, die Transformationsführerschaft in Ihrem Portfolio zu stärken, Movemeon arbeitet mit PE-Fonds zusammen, um bewährte CTOs und Transformationsführer zu identifizieren und zu vermitteln, die zeitnah Mehrwert schaffen. Nehmen Sie Kontakt mit uns auf, um Ihre Anforderungen zu besprechen.